Мировые мощности по МДИ на 2,5 млн т больше спроса, и половину выпуска даёт Китай

21.10.2026 • Издатель: Marketpublishers

В 2024 году заводы мира могли выпустить 11,0 млн т метилендифенилдиизоцианата (МДИ), а рынок потребил 8,5 млн т. Больше половины мирового выпуска пришлось на Китай, где Wanhua Chemical продолжает строить новые линии.

• 11,0 млн т — мировые мощности, 2024
• 8,5 млн т — мировой спрос, 2024
• 3,5 млн т — мощности Wanhua Chemical
• 14,5 млн т — прогноз спроса на 2035 год

Мощностей больше, чем спроса

Производство и потребление МДИ в 2024 году сошлись на 8,5 млн т. При мощностях 11,0 млн т заводы работали в среднем на 77%, около 2,5 млн т мощностей простаивали. При средней цене около 2480 долларов за тонну это рынок примерно на 21 млрд долларов.

С 2019 года выпуск вырос с 7,0 до 8,5 млн т, в 2025 году он дошёл до 8,8 млн т. Мощности росли почти так же быстро: 9,3 млн т в 2020 году и 11,3 млн т в 2025-м. Поэтому разрыв не сокращается. В 2020 году он был 2,4 млн т, в 2025-м 2,5 млн т.

Китай экспортирует, Европа и Азия докупают

У Китая в 2024 году было 4,99 млн т мощностей, около 45% мировых. Китайские заводы выпустили 4,36 млн т и работали на 87%, выше, чем в любом другом регионе. Внутри страны потребили 3,8 млн т, остальные 560 тыс. т ушли на экспорт.

В Европе загрузка 57%: из 2,3 млн т мощностей выпущено 1,3 млн т. Дорогая энергия бьёт по марже, и часть западных линий простаивает. Европа потребляет 1,5 млн т и докупает 200 тыс. т за рубежом. Северная Америка при мощностях 2,0 млн т загружена на 85% и в 2024 году вывезла на 100 тыс. т больше, чем ввезла. В остальной Азии Корея и Япония экспортируют, а Индия и Юго-Восточная Азия ввозят; в сумме регион потребил 1,3 млн т при выпуске 0,9 млн т. Латинская Америка своего МДИ почти не делает и в 2024 году ввезла около 200 тыс. т, больше всех потребляет Бразилия.

В США китайскому МДИ теперь сложнее. В феврале 2025 года коалиция MDI Fair Trade Coalition, в которую входят BASF и Dow, подала антидемпинговую жалобу. Маржу демпинга в ней указали в 305,8–507,1%. Пошлины на китайский МДИ в США уже складываются в 35%: 25% по статье 301 и ещё 10% с февраля 2025 года. Китайские поставки уходят в Индию, Бразилию и Юго-Восточную Азию.

Пять производителей и одна крупная сделка

Wanhua Chemical владеет 3,5 млн т мощностей, это около 32% мировых. Дальше идут BASF (1,94 млн т), Covestro (1,72 млн т), Huntsman (1,4 млн т) и Dow (1,36 млн т). На пятёрку приходится 9,92 млн т из 11,0 млн т. Новому игроку войти на этот рынок трудно: фосген, без которого МДИ не получить, ядовит, его нельзя перевозить, поэтому его делают прямо на площадке.

В апреле 2024 года Wanhua удвоила завод в Фуцзяни с 400 до 800 тыс. т. На второй квартал 2026 года компания запланировала там ещё 700 тыс. т, после чего её мощности дойдут примерно до 4,5 млн т. Covestro с декабря 2025 года принадлежит ADNOC через XRG: покупатель получил около 95% акций, сделку оценили в 14,7 млрд евро. Kumho Mitsui Chemicals расширяет завод в корейском Ёсу на 100 тыс. т, до 710 тыс. т, работы должны закончиться в мае 2027 года.

Куда уходит МДИ и сколько он стоит

Половина МДИ идёт на жёсткий пенополиуретан для теплоизоляции зданий и холодильников. Покрытия, клеи, герметики и эластомеры забирают 17%, эластичный пенопласт 14%, прочие полиуретановые системы 9%, связующие для древесных плит 6%, термопластичный полиуретан 4%. Около 80% объёма составляет полимерный МДИ. Чистый 4,4'-МДИ идёт на ТПУ, эластомеры и спандекс и стоит на 200–600 долларов за тонну дороже.

Дешевле всего полимерный МДИ в 2025 году стоил в Европе: 1888–2218 долларов за тонну по контрактам с поставкой в Германии. В США цена держалась на уровне 2447–2626 долларов, её поддерживали фрахт и пошлины. В Китае в 2024 году тонна стоила 2050–2400 долларов, в 2025-м цена опустилась до 2050–2110. Сырьё даёт 60–65% денежной себестоимости МДИ, главная статья — анилин: в Китае в 2024 году он стоил 1290–1510 долларов за тонну.

Прогноз до 2035 года

Спрос на МДИ, по прогнозу, будет расти примерно на 5% в год: до 11,4 млн т в 2030 году и 14,5 млн т в 2035-м. Спрос подталкивают нормы энергоэффективности зданий (в ЕС это директива EPBD): изоляционной пены нужно всё больше. На один холодильник уходит 2–3 кг пены на основе МДИ. Ещё спрос даст автопром: машины облегчают, электромобилей становится больше. Добавит и стройка в Китае, Индии и Юго-Восточной Азии.

Главный риск для цен — Китай. Из-за избытка китайских мощностей мировая загрузка держится на 73–78%. Западные и корейские заводы теряют маржу. В ЕС с августа 2023 года обязательно обучение работников, которые используют диизоцианаты (REACH, приложение XVII). Переработчикам это добавило расходов на обучение.

Полный отчёт: Метилендифенилдиизоцианат (МДИ): обзор мирового рынка 2026 г. и прогноз до 2035 г. Баланс по регионам, мощности производителей, торговля, цены на МДИ и сырьё, проекты расширения.